Una bolsa de valores es un mercado regulado por agencias independientes del gobierno, en el cual compradores y vendedores intercambian valores generalmente financieros.
Tabla de contenido
Edición: Gerson Esquivel.
Revisión: Luis Gálvez.
Definición
Una bolsa de valores es un mercado regulado por agencias independientes del gobierno, en el cual compradores y vendedores intercambian valores generalmente financieros.
¿Qué es una bolsa de valores y para qué sirve?
Una bolsa de valores es un componente crucial para el mundo financiero. Este es un mercado altamente regulado donde individuos e instituciones se dedican generalmente a la compra y venta de acciones, las cuales representan propiedad parcial de una empresa. Otros tipos de valores intercambiados son bonos como CETES o CEDES, y también se puede invertir indirectamente en recursos naturales como el oro y la plata.
Hay una gran variedad de bolsas de valores en las que individuos o entidades pueden invertir. Las bolsas más grandes del mundo se encuentran en Estados Unidos: la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq. En México, la bolsa de valores más importante es la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Estas bolsas proporcionan una plataforma en la cual los inversionistas pueden realizar transacciones de activos, principalmente acciones. En el ámbito financiero, compradores y vendedores están impulsados por diversas motivaciones, como el trading, la especulación o la búsqueda del valor agregado.
Puntos Clave
- Mercado centralizado: las bolsas de valores sirven como lugares centralizados donde las corporaciones pueden conectar con inversionistas, facilitando la compra y venta de acciones.
- Plataformas electrónicas: las bolsas de valores electrónicas como NASDAQ operan en plataformas digitales, eliminando la necesidad de una sala de negociación física.
- Conectividad: el Electronic Communication Networks (ECNs) permite la conexión directa entre compradores y vendedores, promoviendo transacciones más rápidas.
- Precio: las bolsas de valores son intermediarios para la fijación de precios en las acciones. Los precios son determinados por las leyes de la oferta y demanda, siendo así justos y transparentes para todos.
- Liquidez: proporcionan liquidez al mercado por la facilidad de la compra y venta de acciones.
¿Cómo funcionan?
Una bolsa de valores sirve como un mercado donde se compran y venden diversos activos, como acciones y materias primas. Su función principal es conectar a corporaciones, gobiernos e inversionistas, creando una plataforma accesible para el comercio y la inversión. Uno de los propósitos principales es proporcionar liquidez en el mercado mientras se garantiza que haya suficientes compradores y vendedores disponibles. Esto permite que las operaciones se ejecuten de manera eficiente y sin demoras.
Además de facilitar las transacciones, es vital que las bolsas de valores sean transparentes y se manejen con integridad. Para esto, las agencias de gobierno como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) en México establecen y hacen cumplir reglas y regulaciones que rigen las actividades comerciales. Esto asegura que las transacciones se realicen de manera ordenada y justa. Además, estas agencias hacen posible que los inversionistas y profesionales cuenten con información precisa y actualizada.
Para que una acción esté disponible para negociarse en una bolsa de valores, la empresa necesita realizar una Oferta Pública Inicial (OPI). Una OPI marca el debut de las acciones de una empresa en la bolsa. Durante la OPI, la empresa vende acciones a un conjunto inicial de accionistasa un precio establecido, recaudando capital para sus operaciones y expansión. Una vez que estas acciones se distribuyan al público, se pueden comprar y vender en la bolsa.
Dentro de la bolsa de valores, se realiza un seguimiento meticuloso del flujo continuo de órdenes de compra y venta de cada acción. Las leyes de oferta y demanda es quien decide el precio de una acción. Los participantes del mercado, incluidos inversionistas individuales e instituciones, realizan órdenes para comprar o vender acciones, lo que influye en el valor de las acciones.
Componentes Importantes
- Liquidez: qué tan rápido un activo se puede convertir a dinero después de una transacción. Una bolsa de valores debe ser altamente líquida.
- Oferta Pública Inicial (OPI): la primera venta de acciones de una empresa al público, marcando su debut en la bolsa de valores.
- Precio de oferta: el precio por el cual un inversionista está dispuesto a comprar un activo.
- Precio de venta: el precio al que un vendedor está dispuesto a vender su activo.
- Diferencial Demanda-Oferta: la diferencia entre los precios de oferta y demanda que indica el costo de transacción y el potencial de ganancias.
- Tipo de órdenes: varias instrucciones que los inversionistas pueden utilizar para especificar cómo quieren comprar o vender valores. Algunas de estas órdenes son: orden limitada, orden a mercado, orden a cambio convenido, orden a la apertura, orden de ejecución mínima, orden de ejecutar o anular, orden de todo o nada, orden mantenida, orden on stop, orden por lo mejor, a la par, a la vista y stop-loss, por nombrar algunas.
- Volatilidad: la variación en el precio de un valor a lo largo del tiempo. Esta indica riesgo de mercado y potencial de una fluctuación de precios.
- Capitalización de mercado: el valor total de las acciones en circulación de una empresa. Este se calcula multiplicando el precio de mercado actual de las acciones por el número de acciones en circulación.
Tipos de bolsas de valores
- Bolsas de valores primarias: estas son las bolsas más grandes de un país. Por ejemplo, la BMV, NYSE y Bolsa de Valores de Londres (LSE), por nombrar algunas.
- Bolsas de valores secundarias: son bolsas de valores más pequeñas en las cuales cotizan empresas más pequeñas o aquellas que no cumplen con algún requisito de las bolsas primarias.
- Bolsa de valores regionales: estas bolsas cotizan en una región fuera del principal centro financiero de ese país. Por ejemplo, la Bolsa de Valores Nacional de la India.
- Bolsa de productos básicos: enfocadas en el comercio de apuestas de productos básicos como productos agrícolas, energéticos, y metales. Por ejemplo, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa de Metales de Londres (LME).
- Mercado de criptomonedas: como lo dice el nombre, en esta se negocian criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Un ejemplo de estos mercados es Coinbase o Binance.
- Dark Pools: son plataformas privadas fuera de bolsa donde las grandes instituciones negocian grandes cantidades de acciones de forma anónima. El objetivo de estas es que no afecten en las bolsas primarias debido a las operaciones de alto valor hechas en este.
Fórmulas y cómo se calculan
Ganancia por acción (GPA)
Indica las ganancias de una empresa asignada a cada acción en circulación (propiedad de inversionistas).
GPA = (ingresos netos – dividendo de acciones preferentes) / promedio de acciones en circulación
Relación Precio/Ganancia
Evalúa el valor de una acción comparando su precio de mercado con sus ganancias por acción. Métrica para analizar si la valuación de una acción es justa, sobrevaluada o infravalorada.
P/G = Precio de la acción/Ganancias por acción
Capitalización de mercado
Representa el valor total de mercado de una empresa.
Capitalización de mercado = Precio actual de las acciones x Total de acciones en circulación
Ejemplos de la vida real
Ejemplo 1
Imaginemos que es un inversionista interesado en la empresa XYZ y desea analizar el desempeño de las ganancias de esta empresa.
La empresa XYZ registró ingresos netos de $1,200,000 dólares durante el año fiscal más reciente. Además, la empresa tiene $50,000 dólares en dividendos que se pagarán a los accionistas preferentes y 100,000 acciones en circulación.
GPA = (ingresos netos – dividendo de acciones preferentes) / promedio de acciones en circulación
GPA = (1200000-50000)/100000
GPA=1150000/100000
GPA = $11.50
La empresa XYZ obtuvo un ingreso neto de $1,200,000, pero necesitaba pagar $50,000 en dividendo a los accionistas preferentes. Después de deducir los dividendos de las acciones, las ganancias por acción para los accionistas comunes es de $11.50 dólares por acción.
Ejemplo 2
Imaginemos que está analizando la empresa ABC, una empresa que cotiza en la bolsa de valores, y desea calcular su relación P/G. Las acciones de la compañía se cotizan actualmente a 50 dólares por acción y ha informado ganancias de 4 dólares por acción durante el año pasado.
P/G = Precio de la acción/Ganancias por acción
P/G = 50/4
P/G = 12.5
La relación P/G de la empresa ABC es de 12.5. Esto significa que por cada dólar de ganancias por acción, los inversionistas están dispuestos a pagar $12.5 dólares por la acción, sugiriendo que los inversionistas están dispuestos a pagar 12.5 veces las ganancias de la empresa por cada acción.
Pros
- Liquidez: las bolsas de valores son muy líquidas, permitiendo a los inversionistas comprar y vender acciones y recibir su dinero con rapidez.
- Transparencia: Las bolsas de valores están altamente reguladas y brindan transparencia, asegurando que las empresas revelen su información financiera al público.
- Accesibilidad: la mayoría de las bolsas de valores están abiertas a inversionistas individuales en la gran mayoría de países.
Cons
- Falta de garantías: no existen garantías en la bolsa de valores. Hay una posibilidad de pérdida total de capital.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones gubernamentales en el mercado y una economía afectan la bolsa de valores y por ende, las actividades de los inversionistas.
Causa
-
Condiciones económicas
-
Ganancias corporativas
-
Tasas de interés
- Política
Efecto
- El crecimiento del PIB, la inflación, y las tasas de desempleo influyen en el sentimiento de los inversionistas y por ende, el precio de las acciones.
- El desempeño financiero de las empresas tiene un impacto correlativo en los precios de sus acciones.
- Los cambios en las tasas de interés fijadas por los bancos influyen en los costos de endeudamiento, ganancias corporativas y las preferencias de los inversionistas. Las tasas de interés más altas llevan a los precios de las acciones a bajar y viceversa.
- Los acontecimientos políticos, como elecciones y políticas gubernamentales, causan incertidumbre y afectan la confianza de los inversionistas, provocando volatilidad en el mercado.
Otras definiciones
- Orden limitada: especifica un precio al que un inversionista está dispuesto a comprar o vender una acción, ejecutando esta orden si el mercado alcanza ese precio.
- Orden a mercado: orden para comprar o vender una acción al precio inmediato en el que está en el mercado.
- Orden a cambio convenido: pacto entre comprador y vendedor de antemano.
- Orden a la apertura: orden que se ejecutará en el momento de apertura del mercado.
- Orden de ejecución mínima: especifica la cantidad mínima de acciones que deben negociarse para que la orden sea válida.
- Orden mantenida: orden que no se pudo ejecutar ese día y será realizada el día siguiente a un precio que no exceda de la variación máxima permitida para ese día.
- Orden por lo mejor: que se ejecute la operación al mejor precio de mercado disponible.
- A la par: cuando la cotización es igual al 100% de su valor nominal.
- A la vista: el pago debe realizarse dentro de un plazo acordado.
- Stop-loss: se establece un precio específico por debajo del precio de mercado actual para limitar la pérdida.
Conclusión
Referencias
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